The Crash Course par ChrisMartenson.com

Avant de passer à l’actualité, il est vital de savoir comment nous sommes arrivés ici.

Je vais maintenant présenter une version abrégée de l’histoire monétaire récente des États-Unis. Le but de cette section est de vous montrer que le gouvernement des États-Unis a radicalement changé les règles en temps de crise et que notre système monétaire est vraiment beaucoup plus récent que vous ne le pensez.

Après la panique de 1907, lorsque le banquier privé J.P. Morgan est intervenu en tant que prêteur de dernier ressort, les banques ont commencé à faire pression pour une solution gouvernementale. Il a finalement été décidé en 1913 d’un cartel parrainé par le fédéral, appelé la Réserve Fédérale, qui semble gouvernementale mais ne l’était vraiment pas. Les actions de la Réserve Fédérale devaient être détenues par ses banques membres, et non pas le gouvernement des États-Unis, ni le public, ce qui est toujours le cas aujourd’hui. Donc, ce que nous appelons la Réserve Fédérale est actuellement le cartel bancaire parrainé par le gouvernement fédéral, autorisée à créer de l’argent “ex nihilo”.

Une bulle spéculative alimentée par la Réserve Fédérale jusqu’aux années 1930 a éclaté produisant de nombreuses défaillances de banques, ce qui a réduit la masse monétaire de près d’un tiers en trois ans. Malgré qu’elle était agréé comme prêteur de dernier ressort, la Réserve Fédérale n’a pas su mettre fin à un effondrement catastrophique du système bancaire.

En 1933, peu après son élection, le président Franklin D. Roosevelt a décidé de contrer la baisse de la masse monétaire d’une manière plus radicale. Pour ce faire, il a confisqué tout l’or privé et a immédiatement dévalué le dollar US. Avant la confiscation, une once d’or valait environ 21 $ et par la suite, elle valait 35 $. Peu après, les obligations contractuelles du gouvernement américain, comme les obligations payables en or, ont été annulées avec l’approbation de la Cour Suprême. Cela montre comment les gouvernements, en cas d’urgence, peuvent changer les règles et contrevenir à leurs propres lois.

Tout cet or saisi s’est retourvé soit dans les coffres de la Réserve Fédérale, au Fonds Monétaire International ou “sur les livres” de la Réserve Fédérale. Un total général de 11 milliards de dollars ont été échangés contre les 261 millions d’onces d’or de la nation (8118 tonnes). En d’autres termes, le contrôle complet de la masse d’or de la nation la plus puissante et prospère sur terre a été échangée contre 11 milliards de dollars créés à partir de rien, ce qui a causé de très graves difficultés de stockage pour la Réserve Fédérale. Je veux dire, avez-vous jamais essayé de soulever des lingots de 32 kilos au-dessus de votre tête?

Quoi qu’il en soit, pour mettre fin à la tourmente de la dépression et de la guerre, et pour fournir une base pour la reprise mondiale, une conférence s’est tenue à Bretton Woods, N.H. en 1944, avec toutes les principales puissances alliées. Reconnaissant que les États-Unis représentaient alors près de la moitié de l’économie mondiale, le dollar américain est devenu la monnaie de réserve mondiale. Toutes les autres monnaies avaient un taux de change fixe par rapport au dollar, qui lui-même pouvait être échangé contre de l’or pour 35 dollars l’once.

Le système de Bretton Woods II a inauguré une période de prospérité économique et de rétablissement rapide. Mais il y avait une faille dans le système. Rien dans l’accord de Bretton Woods n’empêchait la Réserve Fédérale américaine d’augmenter la masse de billets de la Réserve Fédérale. Quand cela s’est produit, la garantie en or pour chaque dollar a baissé régulièrement, de sorte qu’il n’y avait plus assez d’or pour couvrir l’ensemble des dollars.

Pendant ce temps, comme la guerre du Vietnam s’intensifiait, les États-Unis ont connus des déficits budgétaires et ont innondé le monde avec des dollars papier. Les Français, sous la présidence de Charles De Gaulle, ont suspecté que les États-Unis seraient dans l’impossibilité d’honorer les engagements de Bretton Woods d’échanger leurs dollars excédentaires contre de l’or.

Comme les Français échangaient leurs surplus de dollars contre de l’or, les stocks d’or du Trésor américain ont diminué de façon alarmante. Enfin, le président a déclaré un cas de force majeure le 15 août 1971, et a “claqué le guichet de l’or” mettant fin à la convertibilité du dollar. C’est ce que font les gouvernements en temps de guerre, et les États-Unis ont suivi la tendance. Mais cette fois, cela touchait le monde entier, parce que la suppression de la convertibilité en or du dollar a détruit les fondements du système de Bretton Woods.

Sans couverture en or, il n’y avait plus la dure limite physique au nombre de dollars papier pouvant être émis.

Puisque nous savons maintenant que tous les dollars sont couverts par des dettes, que supposez vous qu’il soit survenu au niveau d’endettement des États-Unis après avoir levé la barrière rigoureuse de l’or? Découvrons le.

Voici un graphique de la dette fédérale des États-Unis pour la période de 1949 à 2004. Notez que ça ressemble à tout autre courbe exponentielle déjà examinée. Mais remarquez particulièrement que la courbe “tourne le coin” peu après que Nixon ait claqué le guichet de l’or – c’est à dire, quand Nixon a éliminé les derniers vestiges de la contrainte physique du système. Et remarquez aussi à quelle vitesse le niveau de la dette s’est élevé récemment – nous avons vu ces quelques dernières années l’accumulation la plus importante et plus rapide de la dette de l’ensemble de notre histoire, dans une large mesure grâce à une expérience jamais tentée dans l’histoire de notre pays: mener deux guerres à l’étranger ET réduire les impôts au même moment.

Cette accumulation rapide de la dette n’est pas un processus mystérieux du tout; mais plutôt une conséquence prévisible du claquement du guichet de l’or. Combien de temps cela peut-il continuer? Malheureusement, la seule bonne réponse à cette question est “tant que les étrangers nous le permettent”.

Un seconde conséquence prévisible et reliée concerne le montant total d’argent en circulation. Rappelez-vous, tout l’argent est créé “ex nihilo” contre de la dette, donc la courbe de la dette fédérale devrait vous sauter à la figure ainsi que cette courbe de la masse monétaire américaine entre les années 1959 et 2007. La première chose que nous pouvons remarquer ici, c’est qu’il a fallu plus de 300 ans, depuis le tout premier colon américain jusqu’à 1973 pour obtenir le premier millier de milliard de dollars de masse monétaire.

Toutes les routes des États-Unis, tous les ponts et tous les marchés sur tous les coins de toutes les villes; tous les bateaux et tous les bâtiments de la première colonie jusqu’en 1973 ont coûté seulement 1000 milliards de dollars.

Et les 1000 milliards de dollars les plus récents? Ils ont été créés durant les derniers 4 mois et demi. Je vous demande alors : à quoi ressemblera la vie des américains quand ils créeront 1000 milliards de dollars toutes les 4 semaines? Et tous les 4 jours? Toutes les 4 heurres? 4 Minutes? Où cela s’arrête-t-il si ce n’est dans une hyperinflation et la destruction du dollar et, par extension, des États-Unis?

Si nous plaçons ces événements sur une ligne temporelle, nous voyons que la Réserve Fédérale a été fondée en 1913 et seulement 20 ans après en 1933 les États-Unis ont connu une forme de faillite et ont transféré à la Réserve Fédérale sa politique de l’or, par la force de la loi. Onze ans après cela, le dollar US a été consacré comme monnaie de réserve mondiale avec une convertibilité explicite en or qui a finalement été supprimée par Nixon 27 ans après.

En effet, le système monétaire mondial actuel de monnaie sans garantie n’a maintenant que 37 ans. Il n’était pas prévu ainsi, mais est né tout simplement de la crise. Le dollar US non-convertible reste une monnaire de réserve populaire par habitude, mais rien n’exige ni ne garantit qu’il conservera ce rôle.

Seuls les États-Unis sont en mesure d’utiliser son statut de monnaie de réserve en déclin pour emprunter et imprimer des dollars pour financer ses déficits commerciaux. Toutefois, comme le dollar perd son statut de monnaie de réserve par ces abus, les États-Unis seront forcés soit d’exporter davantage pour payer les importations, soit de creuser toujours plus profondément les niveaux d’endettement. Si ces actions provoquent une baisse continue du dollar, les autres pays seront tentés de dévaluer leur monnaie pour suivre le mouvement et rester compétitif.

Le potentiel pour une période de tensions inflationistes est évident, ce qui nous amène au chapitre suivant sur l’inflation.